Des liquidités sans liquidation
Enraciné dans le temps
Bitcoin récompense celles et ceux qui tiennent à travers le désordre. La vie et les affaires exigent pourtant des liquidités: une acquisition, une facture fiscale, une occasion qui n'attendra pas. Le Chêne Lending, construit sur la technologie BitVault, vous permet d'emprunter contre du Bitcoin avec un prêt qui se termine à une date, non à un cours.
Le compromis que l'on demande habituellement aux emprunteurs
Enraciné dans une autre prémisse
La plupart des prêts adossés au Bitcoin demandent à l'emprunteur de confier la garantie à un dépositaire, ou d'accepter un moteur de liquidation automatique. Un mouvement de prix passager peut alors forcer la vente d'une position de long terme, même lorsque l'emprunteur est parfaitement en mesure de rembourser.
Exposition au dépositaire
Le Bitcoin est transféré dans une infrastructure contrôlée par un prêteur, une plateforme ou un dépositaire.
Dépendance à un oracle
Une source de prix externe devient le déclencheur qui décide du sort de la garantie.
Liquidation forcée
La volatilité de court terme liquide définitivement une position de long terme.
La garantie doit suivre les conditions convenues du contrat, et non la prochaine variation de cours du marché.
Ce qui change
Ni appel de marge, ni vente forcée sur un mouvement de prix
Emprunter contre du Bitcoin signifiait jusqu'ici vivre sous un seuil de liquidation, où une baisse marquée pouvait forcer la vente d'une position de long terme au pire moment possible. Le Chêne Lending retire la liquidation automatique liée au prix du contrat lui-même. La garantie reste sur le réseau Bitcoin, dans un coffre qui ignore le cours du Bitcoin et ne peut donc pas y réagir.
Trois clés sécurisent le coffre: une détenue par l'emprunteur, une par le prêteur et une par Le Chêne en tant qu'agent de garantie indépendant. Personne ne peut déplacer seul la garantie, sauf l'emprunteur en dernier recours si toutes les contreparties ont disparu. Chaque voie pour la déplacer ne s'ouvre qu'à partir d'une date convenue au départ. Ce n'est possible qu'avec la technologie BitVault.
| Clés | Ce qu'elles permettent | À partir de quand |
|---|---|---|
| Emprunteur et prêteur | Remboursement, renouvellement annuel ou sortie convenue | Peu après la mise en place |
| Prêteur et Le Chêne | Réalisation après un paiement manqué | Après la date de paiement et le délai de grâce |
| Emprunteur et Le Chêne | Restitution sur preuve de paiement, si le prêteur refuse | Après la date de paiement et le délai de grâce |
| Emprunteur seul | Récupération si toutes les contreparties ont disparu | Après un délai d'attente supplémentaire |
Le risque économique du prêteur ne disparaît pas pour autant. Il est intégré au taux et peut être couvert séparément. Ce qui disparaît, c'est le réflexe: la vente mécanique dans le marché le plus mince.
Deux parties, une structure
Enraciné dans un contrat bilatéral
Pour les détenteurs de Bitcoin
Des liquidités en francs ou en euros, sans toucher à votre position de long terme.
- Aucune liquidation automatique. Une baisse n'est pas un défaut, et le coffre ne peut pas réagir au cours.
- Ratio de prêt prudent. Une marge de sécurité substantielle dès le départ, au bénéfice des deux parties.
- Aucune plateforme dépositaire. La garantie repose sur Bitcoin même, sous trois clés. Ni bourse, et personne ne la détient seul.
- Restitution après remboursement. Si un prêteur refuse de signer, vous libérez la garantie avec Le Chêne, sur preuve du paiement.
- Emprunter n'est pas vendre. Le moment d'une vente future vous appartient. Le traitement fiscal dépend de votre situation.
Pour les prêteurs
Une créance garantie à durée déterminée, dont vous pouvez vérifier vous-même la couverture.
- Direct et bilatéral. Votre capital va à l'emprunteur. Le Chêne ne détient jamais de fonds de clients.
- Garantie vérifiable. Les deux parties peuvent la vérifier on-chain à tout moment.
- Réalisation ordonnée. Seulement après un paiement manqué et le délai de grâce, avec Le Chêne comme agent de garantie, et jamais sur une variation de cours.
- Couverture optionnelle. Le risque résiduel peut être couvert par un établissement financier autorisé. Le Chêne conseille; l'établissement fournit l'instrument.
Comment un prêt fonctionnera
Six étapes, de l'examen à la restitution
Entrée en relation et évaluation des deux parties. Le ratio, la durée et le taux sont fixés avant tout mouvement.
Le coffre est établi et la garantie y est transférée. Le contrôle est ancré on-chain et vérifiable par les deux parties.
Le prêteur verse directement à l'emprunteur. Les frais d'origination et de mise en place sont dus.
Les intérêts sont payés chaque année. Le Chêne administre l'état du contrat et informe les deux parties.
L'emprunteur et le prêteur reconduisent le prêt pour la période annuelle suivante, sans interruption de protection. Le taux suit le mécanisme convenu au départ, et la couverture peut être renouvelée.
Remboursement et restitution de la garantie. En cas de paiement manqué, la réalisation ordonnée suit une fois le délai de grâce écoulé.
Des prêts d'un à dix ans, par périodes annuelles. Le prêt se termine à une date, non à un cours.
Qui fait quoi
Enraciné dans des responsabilités claires
Le Chêne Family Office AG organise le prêt, conseille les deux parties, administre le contrat en qualité de servicer et détient la troisième clé en tant qu'agent de garantie indépendant. Le Chêne est un intermédiaire financier suisse, membre de l'organisme d'autorégulation VQF et titulaire d'une autorisation VASP. Le Chêne ne détient jamais de fonds de clients, ne peut jamais déplacer seul la garantie et n'exploite aucun oracle de prix.
BitVault SA fournit la technologie qui rend la structure possible: des conditions de dépense réparties entre plusieurs parties, chacune ouverte à partir d'une date convenue et imposée par le protocole Bitcoin lui-même. Elle est écrite en Rust, publiée en open source et entièrement auditée, et une demande de brevet a été déposée. BitVault ne détient aucune clé dans aucun prêt.
Le prêt lui-même demeure un contrat bilatéral entre l'emprunteur et le prêteur. Le Chêne n'entre jamais dans la relation de crédit et n'offre aucune garantie contre le défaut.
Pourquoi l'architecture compte
Un autre rapport à la garantie
| Prêt Bitcoin avec dépositaire | Prêt on-chain fondé sur un oracle | Le Chêne Lending | |
|---|---|---|---|
| Modèle de garantie | Conservation par la plateforme | Protocole ou dispositif multisig | Sortie Bitcoin dédiée, sous trois clés |
| Oracle de prix externe | Le plus souvent | Indispensable | Non utilisé dans le contrôle de la garantie |
| Liquidation automatique liée au prix | Le plus souvent | Le plus souvent | Non |
| Conservation en omnibus | Souvent | Variable | Non |
| Base de la réalisation | Appréciation de la plateforme et contrat | Seuil de l'oracle | Paiement manqué, délai de grâce et signature de l'agent de garantie |
| Vérifiabilité on-chain | Limitée ou partielle | Partielle à élevée | Complète, à tout moment |
| Protection de l'emprunteur | Limitée | Limitée | Le prix seul ne déclenche aucune réalisation |
Le cadre initial
Conçu pour un prêt prudent, à durée déterminée
Devises du prêt
Francs suisses et euros.
Garantie
Bitcoin.
Structure
Un prêt bilatéral, organisé et administré par Le Chêne, qui agit aussi comme agent de garantie indépendant.
Contrôle de la garantie
Trois clés, détenues par l'emprunteur, le prêteur et Le Chêne. Technologie de BitVault, qui ne détient aucune clé.
Liquidation liée au prix
Aucune.
Ratio de prêt
De 20 à 50 pour cent, fixé lors de l'examen.
Durée
D'un à dix ans, par périodes annuelles.
Intérêts
Payés chaque année, le capital étant remboursé à l'échéance.
Disponibilité
Un premier pilote suisse, puis des marchés européens sélectionnés.
Emprunteurs
Particuliers, entrepreneurs, entreprises, family offices et institutions.
Prêteurs
Institutions, family offices et particuliers, chacun soumis à une évaluation d'adéquation.
Conditions
Évaluées individuellement.
L'éligibilité finale, le montant, la tarification, les exigences de garantie et la disponibilité dépendent de l'emprunteur, du prêteur, de la juridiction et des conditions contractuelles.
Soyez parmi les premiers considérés.
Accès anticipé
Dites-nous quel type de liquidités vous recherchez, ou à quelles conditions vous envisageriez de prêter. Nous vous informerons dès que les premiers programmes de prêt et les évaluations seront disponibles.
Simple annonce d'intérêt. Ceci n'est ni une demande de prêt, ni une offre de crédit, ni un engagement de prêter.
Des questions, des réponses claires
L'essentiel, sans emphase
Qui est ma contrepartie?Toujours bilatéral
Mon Bitcoin est-il transféré au prêteur?Non, il reste sous trois clés
Une baisse du cours peut-elle liquider ma garantie?Pas par le prix seul
Le cours du Bitcoin est-il totalement ignoré?Il compte à l'analyse de crédit
Que se passe-t-il en cas de non-remboursement?Une voie ordonnée et datée
Le prêt peut-il prendre fin plus tôt?Seulement d'un commun accord
Et si une partie disparaît?Une voie pour chaque cas
Le Chêne est-il réglementé?Membre VQF, autorisation VASP
Puis-je participer comme prêteur plutôt que comme emprunteur?Oui, avec évaluation
La solution est-elle déjà disponible?Accès anticipé et pilote
Où sera-t-elle disponible?La Suisse d'abord
Votre stratégie Bitcoin ne devrait pas être décidée par la volatilité de court terme.
Enraciné dans la détention de long terme
Annoncez votre intérêt pour un modèle de prêt bâti sur la détention de long terme, des conditions transparentes et une garantie régie par le contrat plutôt que par le marché.
Si vous préférez un échange confidentiel avant de laisser vos coordonnées, écrivez à lending@rootedinbitcoin.com · +41 78 221 07 38
Cette solution de prêt est en cours de développement. Les informations de cette page servent uniquement à la découverte du produit et ne constituent ni une offre, ni un engagement de prêter, ni un conseil financier, ni une recommandation. La disponibilité et les conditions finales dépendent d'exigences contractuelles, d'analyse de crédit, réglementaires et juridictionnelles.