Liquidität ohne Liquidation
Verwurzelt in der Zeit
Bitcoin belohnt jene, die durch Unordnung hindurch halten. Leben und Geschäft verlangen dennoch Liquidität: eine Übernahme, eine Steuerrechnung, eine Gelegenheit, die nicht wartet. Mit Le Chêne Lending, aufgebaut auf BitVault-Technologie, leihen Sie gegen Bitcoin mit einem Kredit, der an einem Datum endet, nicht an einem Kurs.
Der Kompromiss, den Kreditnehmer sonst eingehen müssen
Verwurzelt in einer anderen Prämisse
Die meisten Bitcoin-besicherten Kredite verlangen, dass der Kreditnehmer die Sicherheit einem Verwahrer übergibt oder eine automatische Liquidationsmechanik akzeptiert. Eine vorübergehende Kursbewegung erzwingt dann den Verkauf einer langfristigen Position, auch wenn der Kreditnehmer ohne Weiteres zurückzahlen könnte.
Verwahrrisiko
Der Bitcoin wandert in eine Infrastruktur, die ein Kreditgeber, eine Plattform oder ein Verwahrer kontrolliert.
Abhängigkeit vom Orakel
Eine externe Preisquelle wird zum Auslöser, der über das Schicksal der Sicherheit entscheidet.
Zwangsverwertung
Kurzfristige Volatilität veräussert eine langfristige Position endgültig.
Die Sicherheit soll den vereinbarten Bedingungen des Vertrags folgen, nicht dem nächsten Kurstick des Marktes.
Was anders ist
Kein Margin Call, kein Zwangsverkauf auf eine Preisbewegung hin
Wer bisher gegen Bitcoin geliehen hat, lebte unterhalb einer Liquidationsschwelle: Ein scharfer Kursrückgang konnte den Verkauf einer langfristigen Position im denkbar schlechtesten Moment erzwingen. Le Chêne Lending nimmt die automatische preisbasierte Liquidation aus dem Vertrag heraus. Die Sicherheit bleibt im Bitcoin-Netzwerk, in einem Vault, der den Bitcoin-Kurs nicht kennt und deshalb nicht auf ihn reagieren kann.
Drei Schlüssel sichern den Vault: einer beim Kreditnehmer, einer beim Kreditgeber und einer bei Le Chêne als unabhängigem Sicherheitenagenten. Niemand kann die Sicherheit allein bewegen, ausser der Kreditnehmer als letzter Ausweg, wenn alle Gegenparteien verschwunden sind. Jeder Weg, sie zu bewegen, öffnet sich erst ab einem bei Abschluss vereinbarten Datum. Das ist nur mit BitVault-Technologie möglich.
| Schlüssel | Was sie erlauben | Ab wann |
|---|---|---|
| Kreditnehmer und Kreditgeber | Rückzahlung, jährlicher Rollover oder vereinbarter Ausstieg | Kurz nach der Einrichtung |
| Kreditgeber und Le Chêne | Verwertung nach einer verpassten Zahlung | Nach dem Zahltermin und der Nachfrist |
| Kreditnehmer und Le Chêne | Freigabe gegen Nachweis der Zahlung, falls sich der Kreditgeber weigert | Nach dem Zahltermin und der Nachfrist |
| Kreditnehmer allein | Rückholung, falls alle Gegenparteien verschwunden sind | Nach einer weiteren Wartezeit |
Das wirtschaftliche Risiko des Kreditgebers verschwindet damit nicht. Es ist im Satz eingepreist und lässt sich separat absichern. Was verschwindet, ist der Reflex: der mechanische Verkauf in den dünnsten Markt hinein.
Zwei Seiten, eine Struktur
Verwurzelt in einem bilateralen Vertrag
Für Bitcoin-Halter
Liquidität in Franken oder Euro, während die langfristige Position bestehen bleibt.
- Keine automatische Verwertung. Ein Kursrückgang ist kein Ausfall, und der Vault kann nicht auf den Kurs reagieren.
- Konservative Belehnung. Ein substanzieller Puffer von Beginn an, zum Schutz beider Seiten.
- Keine Verwahrplattform. Die Sicherheit liegt auf Bitcoin selbst, unter drei Schlüsseln. Keine Börse, und niemand hält sie allein.
- Freigabe nach Rückzahlung. Verweigert ein Kreditgeber die Unterschrift, geben Sie die Sicherheit gemeinsam mit Le Chêne frei, gegen Nachweis der Zahlung.
- Leihen ist nicht Verkaufen. Der Zeitpunkt eines späteren Verkaufs bleibt bei Ihnen. Die steuerliche Behandlung hängt von Ihren Verhältnissen ab.
Für Kreditgeber
Eine besicherte Forderung mit fester Laufzeit, deren Deckung Sie selbst prüfen können.
- Direkt und bilateral. Ihr Kapital geht an den Kreditnehmer. Le Chêne hält nie Kundengelder.
- Prüfbare Sicherheit. Beide Seiten können sie jederzeit on-chain prüfen.
- Geordnete Verwertung. Nur nach einer verpassten Zahlung und der Nachfrist, gemeinsam mit Le Chêne als Sicherheitenagenten, und nie auf einen Kursausschlag hin.
- Absicherung optional. Die Restdeckung lässt sich über ein bewilligtes Finanzinstitut absichern. Le Chêne berät; das Institut stellt das Instrument.
Wie ein Kredit ablaufen wird
Sechs Stufen, von der Prüfung bis zur Freigabe
Onboarding und Eignungsprüfung beider Seiten. Belehnungsband, Laufzeit und Satz werden fixiert, bevor etwas fliesst.
Der Vault wird eingerichtet und die Sicherheit übereignet. Die Kontrolle ist on-chain verankert und von beiden Seiten prüfbar.
Der Kreditgeber überweist direkt an den Kreditnehmer. Origination und Setup werden fällig.
Der Zins wird jährlich bezahlt. Le Chêne administriert den Vertragszustand und berichtet beiden Seiten.
Kreditnehmer und Kreditgeber führen den Kredit in die nächste Jahresperiode über, ohne ungeschützte Lücke. Der Satz folgt dem bei Abschluss vereinbarten Mechanismus, eine Absicherung ist erneuerbar.
Rückzahlung und Freigabe der Sicherheit. Bei einer verpassten Zahlung folgt nach Ablauf der Nachfrist die geordnete Verwertung.
Kredite von einem bis zehn Jahren, in Jahresperioden. Der Kredit endet an einem Datum, nicht an einem Kurs.
Wer was tut
Verwurzelt in klaren Zuständigkeiten
Le Chêne Family Office AG arrangiert den Kredit, berät beide Seiten, administriert den Vertrag als Servicer und hält als unabhängiger Sicherheitenagent den dritten Schlüssel. Le Chêne ist ein Schweizer Finanzintermediär, Mitglied der Selbstregulierungsorganisation VQF und Inhaberin einer VASP-Bewilligung. Le Chêne hält nie Kundengelder, kann die Sicherheit nie allein bewegen und betreibt kein Preis-Orakel.
BitVault SA stellt die Technologie bereit, welche die Struktur möglich macht: Verfügungsbedingungen, die auf mehrere Parteien verteilt sind, jede ab einem vereinbarten Datum wirksam und vom Bitcoin-Protokoll selbst durchgesetzt. Sie ist in Rust geschrieben, als Open Source veröffentlicht und vollständig auditiert; eine Patentanmeldung ist eingereicht. BitVault hält in keinem Kredit einen Schlüssel.
Der Kredit selbst bleibt ein bilateraler Vertrag zwischen Kreditnehmer und Kreditgeber. Le Chêne tritt nie in die Kreditbeziehung ein und gibt keine Ausfallgarantie.
Warum die Architektur zählt
Ein anderes Verhältnis zur Sicherheit
| Verwahrter Bitcoin-Kredit | Orakelbasierter On-chain-Kredit | Le Chêne Lending | |
|---|---|---|---|
| Sicherheitenmodell | Verwahrung durch die Plattform | Protokoll oder Multisig-Arrangement | Eigener Bitcoin-Output unter drei Schlüsseln |
| Externes Preis-Orakel | Meistens | Erforderlich | In der Sicherheitenkontrolle nicht verwendet |
| Automatische Preisliquidation | Meistens | Meistens | Nein |
| Sammelverwahrung | Häufig | Unterschiedlich | Nein |
| Grundlage der Verwertung | Ermessen der Plattform und Vertrag | Schwelle des Orakels | Verpasste Zahlung, Nachfrist und Unterschrift des Sicherheitenagenten |
| On-chain-Prüfbarkeit | Begrenzt oder teilweise | Teilweise bis hoch | Vollständig, jederzeit |
| Preisschutz des Kreditnehmers | Begrenzt | Begrenzt | Der Preis allein löst keine Verwertung aus |
Der erste Rahmen
Gebaut für konservative Kredite mit fester Laufzeit
Kreditwährungen
Schweizer Franken und Euro.
Sicherheit
Bitcoin.
Struktur
Ein bilateraler Kredit, arrangiert und administriert von Le Chêne, zugleich unabhängiger Sicherheitenagent.
Sicherheitenkontrolle
Drei Schlüssel, gehalten von Kreditnehmer, Kreditgeber und Le Chêne. Technologie von BitVault, ohne eigenen Schlüssel.
Preisliquidation
Keine.
Belehnung
20 bis 50 Prozent, festgelegt bei der Prüfung.
Laufzeit
Ein bis zehn Jahre, in Jahresperioden.
Zins
Jährlich bezahlt, das Kapital wird bei Fälligkeit zurückgezahlt.
Verfügbarkeit
Ein erster Schweizer Pilot, ausgewählte europäische Märkte folgen.
Kreditnehmer
Privatpersonen, Unternehmer, Unternehmen, Family Offices und Institutionen.
Kreditgeber
Institutionen, Family Offices und Privatpersonen, jeweils mit Eignungsprüfung.
Konditionen
Individuell geprüft.
Endgültige Eignung, Kredithöhe, Preisgestaltung, Anforderungen an die Sicherheit und Verfügbarkeit hängen vom Kreditnehmer, vom Kreditgeber, von der Rechtsordnung und von den vertraglichen Bedingungen ab.
Gehören Sie zu den Ersten.
Früher Zugang
Sagen Sie uns, welche Art von Liquidität Sie suchen, oder zu welchen Bedingungen Sie als Kreditgeber auftreten würden. Wir benachrichtigen Sie, sobald die ersten Kreditprogramme und Prüfungen verfügbar sind.
Reine Interessensbekundung. Dies ist kein Kreditantrag, kein Kreditangebot und keine Zusage zur Kreditgewährung.
Fragen, klar beantwortet
Das Wesentliche, ohne Marketinglärm
Wer ist meine Gegenpartei?Immer bilateral
Wird mein Bitcoin an den Kreditgeber übertragen?Nein, er bleibt unter drei Schlüsseln
Kann ein Kursrückgang meine Sicherheit verwerten?Nicht durch den Preis allein
Wird der Bitcoin-Kurs vollständig ignoriert?Er zählt bei der Kreditprüfung
Was geschieht, wenn nicht zurückgezahlt wird?Ein geordneter, terminierter Pfad
Kann der Kredit vorzeitig enden?Nur im Einvernehmen
Was geschieht, wenn eine Partei verschwindet?Für jeden Fall ein Pfad
Ist Le Chêne reguliert?VQF-Mitglied, VASP-Bewilligung
Kann ich als Kreditgeber statt als Kreditnehmer teilnehmen?Ja, mit Eignungsprüfung
Ist die Lösung bereits verfügbar?Früher Zugang und Pilot
Wo wird sie verfügbar sein?Zuerst die Schweiz
Ihre Bitcoin-Strategie sollte nicht von kurzfristiger Volatilität entschieden werden.
Verwurzelt im langfristigen Eigentum
Melden Sie Ihr Interesse an einem Kreditmodell an, das auf langfristigem Eigentum, transparenten Bedingungen und einer Sicherheit beruht, die dem Vertrag folgt und nicht dem Markt.
Wenn Sie zuerst vertraulich sprechen möchten, schreiben Sie an lending@rootedinbitcoin.com · +41 78 221 07 38
Diese Kreditlösung befindet sich in Entwicklung. Die Angaben auf dieser Seite dienen ausschliesslich der Produktabklärung und stellen kein Angebot, keine Zusage zur Kreditgewährung, keine Finanzberatung und keine Empfehlung dar. Verfügbarkeit und endgültige Bedingungen hängen von vertraglichen, kreditprüferischen, regulatorischen und jurisdiktionellen Anforderungen ab.